Uno de los errores más frecuentes al iniciar este nuevo año financiero es asumir que el cambio de calendario marca un reinicio del ciclo económico 2026. En la práctica, los mercados no se resetean. Las decisiones de estrategia de inversión que tomemos hoy están profundamente condicionadas por las políticas monetarias y los eventos geopolíticos que marcaron el cierre de 2025.
Entender este “efecto arrastre” es clave para realizar una planificación financiera coherente con el ciclo real y evitar decisiones reactivas.
1.Las señales macroeconómicas que marcan este inicio de año
El cierre de 2025 nos heredó indicadores que están definiendo el comportamiento de los activos en este primer trimestre:
- Inflación Global: Aunque ha desacelerado, permanece por encima de los objetivos en varias economías, limitando la velocidad de los recortes en las tasas de interés.
- Postura de los Bancos Centrales: El mensaje de la Reserva Federal al cierre de diciembre fue claro: las tasas altas no son transitorias, sino el nuevo equilibrio restrictivo.
- Resiliencia en LATAM: Mientras EE. UU. y Europa muestran señales de enfriamiento, Latinoamérica sigue destacando por su capacidad de adaptación y el auge del financiamiento alternativo.
2. La visión del FMI y organismos multilaterales
Según el World Economic Outlook (Octubre 2025) del FMI, este año será de normalización gradual y no de expansión acelerada. Las condiciones financieras seguirán siendo restrictivas, lo que implica que la selección de activos será más importante que la simple exposición general al mercado. La estrategia de inversión debe priorizar ahora la calidad y el flujo de caja sobre la especulación.
3. Variables críticas del primer semestre de 2026
Más que mirar el año completo, debemos enfocarnos en las variables que dominarán estos meses:
- Riesgo Fiscal: La presión sobre la deuda pública en economías emergentes.
- Tipo de Cambio: La alta sensibilidad del peso ante las decisiones de la Fed.
- Geopolítica: Conflictos latentes que mantienen la volatilidad en los precios de la energía y los commodities.
4. Guía para una planificación financiera inteligente
Para evitar movimientos impulsivos en este “nuevo” año, siga estos principios:
- No confunda ruido con señal: Los primeros días de enero suelen amplificar expectativas que no siempre se cumplen.
- Priorice la disciplina sobre el “timing”: Es más rentable mantener la consistencia que intentar adivinar el suelo del mercado.
- Diversifique fuentes de retorno: En un entorno de transición, combine crecimiento con activos de preservación de capital y deuda privada.
2026 ya está en marcha, pero su curso fue trazado en 2025. Los inversionistas que entienden esta continuidad están mejor preparados para construir portafolios resilientes y capitalizar oportunidades reales.
Fuente: FMI (2025): World Economic Outlook (Perspectivas de Octubre). Federal Reserve (2025): Monetary Policy Report (Diciembre). BIS (2025): Annual Economic Report (Análisis de Ciclos). OECD (2025): Economic Outlook 2025–2026.
